中国虽被称为此次金融风暴中尚存的孤岛，但作为世界金融链条中的一环，却也不可避免地受到此次风暴的影响。楼市、股市和基金等的大幅缩水，以及各种金融衍生产品收益率的整体下降，让人们开始重新思考个人理财计划。而善于对财务进行管理和控制的会计人，在这场风暴来袭时，将如何应对？

　　情感与理智

　　2007年股市的凯歌高奏吸引了大量的投资。一时间，投资股市成了最热门的理财方式。而股市在一路飙升、一次又一次不负众望冲破各千点大关的同时，也冲破了人们理智理财的心理防线。投机心理和对利益的追逐作祟，理财者将资金纷纷转投股市，截止到2007年底，沪深两市股票市场总值达到30多万亿元。

　　中信银行会计部王文茜在接受采访时说，一般理财在整体上分为两部分，三七开或四六开，三四为投资，六七为保值，将资金过多集中于一种理财产品绝对是理财大忌。而曾经在多家会计师事务所工作、现任教于中央财经大学会计学院的陈刚副教授在接受采访时也表示，在理财方面，他始终坚持将1/3资金投入股市，1/3进行储蓄，另外1/3投资可以保值的理财产品。从该数量分配上看，是基本符合三七开的整体划分的。

　　由于职业特点，会计人有一种本能的控制和规避风险的意识。但财富的诱惑对于每个人都存在，而收益和保值，诚如情感与理智的纠结，是每个人在理财中都面临的考验。巴菲特曾经说过一句话，可以说是对情感与理智的另一种注解：“别人恐慌的时候，你要贪婪，别人贪婪的时候，你要恐慌。”

　　又见国债

　　在众多理财产品，尤其是众多金融衍生产品诞生后，国债曾一度被冷落。陈刚说，上个世纪90年代初期，他最早进行理财的时候，选择的就是国债。当时，国债的收益率比较高，大概在12%左右。但是，随着金融市场的繁荣，金融产品的丰富，他已经不再投资国债了。

　　陈刚对于国债投资这种方式的观点，在个人理财者中是普遍存在的。目前，发行的国债收益率仅为5%左右，已远低于陈刚投资国债的时代。但是，随着金融危机的到来，以及银行降息政策的出台，国债又渐渐回归人们的视野，成为时下人们青睐的一种理财方式。

　　王文茜说，目前，理财产品的收益率波动比较大，整体上有所下降，在这种情况下，投资国债不失为一种好的理财方式。尤其是在世界各国集体救市的风潮下，利率的调整将为投资者带来更大的收益。但降息对债市的利好仍需要进一步观察，投资也要谨慎选择。就会计人来讲，在目前的投资环境下，更要从长计议，谨慎选择，而这也正是很多会计人在理财方面偏重于长期投资的原因所在。

　　理财新思路

　　据报道称，受全球金融危机的影响，在欧洲，人们的理财方式也在改变。保险业的营业额是金融危机前的3倍，而人们为了寻求保值，也开始转向实物买卖，典当行和旧货市场的生意因此日益火爆。在国内，这两方面的变化目前尚不明显，但毋庸置疑的是，要想在这场金融危机中成为理财的达人，必须转变思路，探索新的理财之路。

　　据有关部门统计，目前发行的银行理财产品中，信贷与票据理财产品占77%，而债券与货币市场理财产品占14.6%。在存款利率再次下调后，很多固定收益类的理财产品可能要在短期内下调预期收益率，理财资金的转移在所难免。

　　据王文茜介绍，在银行理财产品收益率下降的情况下，银行储蓄和投资理财产品在收益上已相差不大，而且储蓄相对于理财产品在收益上更有保障。而鉴于经济环境的恶化，王文茜推荐投资者转向保险理财，并且建议众多股民不要再增加股本。陈刚则对股市抱有信心。他认为，在股市低迷的这段时间内，已经错杀了很多股票，认为这是进入股市最好的时机。从事会计工作多年的陈刚继续介绍说，会计人对企业的财务诊断、管理特点等方面的判断比较准确，不同于在股市中企图投机、趁机赚一把的股民。会计人个人的职业背景对其进行股票交易是一个很好的辅助工具。

　　华尔街的教训已经告诉我们，对金融衍生产品过分开发所导致的恶果绝对不是一朝一夕之间酿成的，但其始作俑者非投机莫属。理财，之所以“理”字当先，意在提醒各位投资者，利字头上一把刀，不可不理智。对于善于控制风险、稳定理财的会计人来说，选择保险、股票等任何一种投资方式，关键在于理智投资，跟风和投机为理财大忌。


（中国会计报　　　张瑶瑶 　　2008-10-17 ）

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